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海通证券:杉杉股份剥离部分针织品成效初显,股权激励提升信心

2014-11-06 来源:中国证券网

  公司于2014年10月29日发布2014年三季报:公司2014年前三季度实现营业收入27.78亿元,同比下降2.23%;归属上市公司股东净利润1.51亿元,同比增长28.44%;基本每股收益0.37元。

  按照单季度拆分,公司第三季度实现营业收入9.05亿元,同比下降15.70%;归属上市公司股东净利润3202万元,同比增长28.35%;折合每股收益0.08元。

  盈利预测与投资评级。公司是国内锂电池材料龙头企业,2014 年是国内新能源汽车发展元年,公司材料产品受益新能源汽车销量爆发式增长,新能源汽车投资机会将贯穿今明两年。我们预计2014-2016 年公司EPS 为0.60、0.83、1.17 元,按照2015 年30 倍PE,对应目标价24.90 元,维持“买入”评级。

  主要不确定因素。电动车放量低于预期,锂电池产业链价格战。(海通证券 周旭辉,徐柏乔,陈日华